Yapay Zeka Hisse Senetleri Düşüşe Rağmen Wall Street'ten Güçlü Alım Sinyali Geliyor

Yapay zeka sektöründe yeni bir dinamik ortaya çıkıyor. Wall Street analistleri, geçtiğimiz dönemde ciddi kayıplar yaşayan bazı yapay zeka firmalarının yakın dönemde yüzde 40 ve üzeri getiri sağlayacağını belirtiyorlar. Bu değerlendirme, sektörde değeri düşmüş şirketlerde ciddi bir alım fırsatı bulunduğunu gösteriyor.

Pazar Dinamikleri Değişiyor

Yapay zeka yatırımlarının ilk dönemlerinde, yapay zeka bileşeni taşıyan hemen her şirketin hisse senedi değeri yüksele gidiyordu. Ancak şu anki pazar ortamında bu durum değişti. Teknoloji sektöründe sermaye akışı, donanım ve çip üreticileri gibi belirli alanlara yoğunlaşırken, yapay zeka yazılım ve veri işleme şirketleri göreceli olarak dışarıda kaldı. Araştırma şirketleri, bu farklılaşmanın kalıcı olmayacağını düşünüyor.

Goldman Sachs'ın Başkan Yardımcısı, yapay zeka ile ilgili hiper ölçekli teknoloji şirketlerinin fiyat-kazanç oranlarının Mart 2020'deki kovid-19 çöküşü dönemindeki seviyelere ve Ekim 2022'deki faiz artışı dönemiyle benzer olduğunu söyledi. Bu da, bu hisse senetlerinin tarihsel olarak düşük seviyelerden işlem gördüğünü ifade ediyor.

Palantir Technologies Öne Çıkıyor

Karar alma yazılımıyla tanınan Palantir Technologies, son dönemde yüzde 24 oranında değer kaybetmiş olsa da, Wall Street'teki 20 analistin 13'ü hisse için alım tavsiyesi veriyor. Beş analist bekleme, iki analist ise satış önerisi sunuyor. Ortalama fiyat hedefi yüzde 43 oranında artışa işaret ediyor.

Şirketin zorlandığı temel neden, çok yüksek değerlemesidir. Yatırımcılar, yapay zeka altyapısındaki dar boğazları çözmek için bellek ve grafik işleme üniteleri gibi donanım çözümlerine yöneldiler. Ayrıca Avrupa'daki bazı devlet sözleşmelerini yerli sağlayıcılara kaybetmesi de baskı oluşturdu.

Ancak Wedbush analizleri, Palantir'in özerk yapay zeka ajanları trendinden yararlanabileceğini vurguluyor. Platformun, bu otonom sistemlerin gerçek dünya görevlerini başarmasında güçlü yönetim mekanizmaları sunması, şirketi rakiplerin önüne geçirebilir.

Mega Yapay Zeka Oyuncuları Geri Dönüş Bekliyor

Nvidia, Alphabet, Meta, Microsoft, Tesla, Apple ve Amazon gibi yedi büyük teknoloji şirketi, 2023 yılının sonundan bu yana yapay zeka yatırımlarıyla bağlı olarak muazzam kazanımlar elde etti. Ancak 2026'nın başındaki dönemde bu hisse senetleri durağan seyretti. Yapay zeka için yapılan harcamaların gerçek gelir getireceği konusunda yatırımcı şüpheci bir tavır aldı.

Morgan Stanley, çip hisse senetlerinden hiper ölçekli şirketlere doğru bir sermaye kaymı bekleniyor. Banka, disiplinli harcama planları yapan mega teknoloji şirketlerine pazar ödül vermeye başlayacağını öngörüyor. Çip üretim seviyeleri istikrar bulduğunda, yapay zeka yatırımındaki gerçek dönüş hesaplanmaya başlanacak.

Morgan Stanley'nin başkan yardımcısına göre, iki sektör arasındaki bu ayrışma devam etmesi mümkün değildir. Çip stokları çoğunlukla mega şirketlerin yapay zeka taleplerine bağlı olduğundan, aralarındaki dinamikler zamanla yeniden yakınlaşacaktır.

Spekülasyonlar ve Beklentiler

Analist görüşlerine göre, mega şirketlerin yapay zeka projelerindeki harcama tempolarını yavaşlattığında, bu tutum piyasada pozitif bir sinyal olarak algılanabilir. Çünkü bu, yatırımların artık anlam verici sonuç ortaya koymaya başladığını gösterebilir. Ancak belirtilen beklenti, henüz resmi mali raporlarla teyit edilmiş değildir.